观察：家庭服务信托展业情况
2024-11-01
来源：用益观察
伴随着国内经济水平持续发展，资本市场建设不断完善，居民财富迅速积累，社会财富管理需求持续释放。根据胡润研究院发布的《2023胡润财富报告》统计显示，中国拥有 600万元人民币资产的“富裕家庭”已达到 514万户。而拥有千万元可投资资产的“高净值家庭”达到208万户，亿元资产的超高净值家庭13.3万户。预计在未来10年内，将有21万亿的财富传给下一代，20年内将达到49万亿，30年内则将达到84万亿。不少中等收入家庭对家庭财富管理、资产规划配置、财产传承保障拥有极强的内在需求，但家庭资产的规模未达到家族信托的设立规模，无法运用信托工具实现家庭财富保护及传承的多样化目的。
而信托业务三分类中将家庭服务信托独立分类，将信托服务范围向有需求的中等收入人群延伸，使信托的独立性、隔离风险、定向传承的功能得到更加广泛运用，让信托优势更大范围地惠及千家万户。随着配套法律法规的完善和信托公司服务能力的提升，家庭服务信托有望成为大多中等收入家庭解决“刚需”的工具。
信托公司的展业情况
在信托业务三分类发布之前，部分信托公司已推出“家庭服务信托”的产品，但这些信托公司自主创建的家庭服务信托缺乏统一的标准。信托业务三分类的发布，监管层首次正式提出“家庭服务信托”，是经过对市场进行充分调研后所明确的业务分类，为信托公司的展业提供了更丰富的工具。截至目前，已有多家信托公司落地家庭服务信托业务，且每家公司都各具特色。
值得关注的是，家庭服务信托已经成为信托发力的方向之一。中国信托登记有限公司此前发布的数据显示，2023年6月至12月，38家信托公司开展了2077笔家庭服务信托业务，总规模为37.85亿元。另外，从各家信托公司披露的数据来看，这一规模或仍在持续增长。
可能面临的挑战
从内部来看，与其他信托账户服务类业务一样，在信托公司开展家庭服务信托时，首先面临的就是人员/团队管理的挑战。由于业务本身的收入周期较长，前期投入相对较大，尚未形成清晰的商业模式，短期内无法达到盈亏平衡点。其次，家庭服务信托对IT系统建设与运营投入产出的平衡和可持续性提出了较高的要求。再次，配套非金融服务的管理成本相对较高。家庭信托不仅仅是投资理财服务，更要做好资产配置之外的非金融服务工作。
从外部来看，其一，外部渠道合作意识培养上存在较大挑战。无论是银行，或是券商，理财师的观念和营销动力均有待提升，需要针对特定类型的渠道制定适当的拓展策略和服务计划，并且投入足够的人力、物力去推动基层销售人员的业务热情。其二，客户的观念需要时间引导。信托制度作为一种舶来品，目前在国内的社会接受度并不高，客户普遍难以理解自己对信托账户的真实需求。其三，面临信托涉诉的问题。包括受托人责任边界的划定，信托架构与隔离功能的效力，进入委托人离世和信托分配阶段等关键时间后执行层面的纠纷处理，这些都可能需要投入大量法务和合规成本。
对信托行业的价值
即便存在上述内、外部的压力与挑战，但家庭服务信托仍然引发了行业高度关注和极大的热情。对于整个信托行业而言，家庭服务信托推动的信托制度普惠化有助于打破行业“非标依赖”、“刚性兑付”，“风险事件”等刻板印象，重塑信托业形象，并真正实现“以账户为依据”，以“客户为中心”的金融服务理念。除此之外，家庭信托的业务特点会极大的改变信托业固有的“打猎文化”，培育更加稳定持久的“农耕文化”，为行业带来长期低风险的营收，为高素质的人才培养提供沃土，并最终树立以服务信托为契机，创建“担当、 和谐，责任”的行业形象。